기관투자자의 수탁자 책임에 관한 원칙 ('한국형 스튜어드십 코드')

제정: 2019년 7월 16일

쿼드자산운용 주식회사 (이하 ‘쿼드자산운용’ 또는 ‘당사’)는 펀더멘털 bottom-up 리서치에 기반한 장기투자를 핵심 투자철학으로 표방하는 대한민국 독립계 자산운용사입니다. 당사는 2009년 9월 설립이후 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률 (이하’ 자본시장법’)]에 의해 국내외 기관 및 개인투자자들의 자산을 운용하는 수탁자로서 투자일임업, 투자자문업, 집합투자업, 업무집행 및 경영참여형 PEF 사업을 영위중에 있습니다.

당사는 고객의 자산을 관리하고 운용하는 수탁자로서, 고객과 수익자의 중장기적 이익을 도모할 의무가 있습니다. 그리고 [기관투자자의 수탁자 책임에 관한 원칙] 은 기관투자자으로서의 역할과 책임을 명시하고 있기에, 당사는 다음의 원칙들을 성실히 준수할 것입니다.

1. 기관투자자는 고객, 수익자 등 타인 자산을 관리/운용하는 수탁자로서 책임을 충실히 이행하기 위한 명확한 정책을 마련해 공개해야 한다.
  • 쿼드자산운용은 2009년 9월 설립 당시부터 파트너쉽 기반의 팀운용 문화를 중심으로 성장해왔습니다. 따라서 오랜 기간동안 호흡을 함께 맞춰온 운용팀이 장기적인 관점에서 분석하고 토론하는 투자 의사결정 과정은 자연스러운 당사의 운용문화로 자리매김하였습니다. 팀차원에서 이루어지는 다각도의 검증은 수탁자로서의 의무이자, 당사가 추구하는 중장기적 투자수익 실현과도 부합되는 과정이라고 생각합니다.
  • 특히 당사는 투자대상회사 경영진의 전문성과 지배구조 건전성을 중점적으로 검토하고 있으며, 필요시 적극적인 주주권 행사 및 주주관여 활동으로 확대하고 있습니다. 그리고 본 이행 과정에서 발생할수 있는 각종 이해상충, 법적 및 윤리적 사항들은 당사의 준법감시인이 확인하고 점검합니다.
  • 당사는 수탁자로서의 투명성 제고를 위하여 ① [기관투자자의 수탁자 책임에 대한 원칙], ② [이해상충 방지 정책] 및 ③ [의결권 행사 내부지침 / 의결권 행사 가이드라인] 을 중심으로 각종 활동내역들을 당사 홈페이지에 공개하고 있고, 적용범위를 확장시켜 나갈 계획입니다.
2. 기관투자자는 수탁자로서 책임을 이행하는 과정에서 실제 직면하거나 직면할 가능성이 있는 이해상충 문제를 어떻게 해결할지에 관해 효과적이고 명확한 정책을 마련하고 내용을 공개해야 한다.
  • 당사의 투자 의사결정은 고객의 이익을 최우선으로 고려하며, 이를 수행하는 과정에서 발생할수 있는 이해상충 문제를 사전에 방지하는 동시에 효율적으로 관리하는 것은 매우 중요하다고 판단합니다.
  • 당사는 [이해상충 방지 정책] 에 근거한 이해상충 관리 시스템을 적용하고 있으며, 당사 준법감시인은 수탁자 책임 이행과정에서 발생할수 있는 각종 이해상충, 법적 및 윤리적 사항들을 독립적으로 점검하고 관리하고 있습니다.
  • 당사는 이해상충 문제를 사전에 방지하기 위하여 충분한 노력을 기울이고 있으나, 이것이 이해상충 가능성을 완전히 배제할수 있음을 의미하지는 않습니다. 만약 실질적 이해상충 문제가 발생할 경우, 내부통제 규정 및 관련 법규에 따라 이러한 문제가 해소되도록 노력하고 있습니다.
  • 더불어 당사는 이해상충 문제의 중요성을 인지시키기 위해 전 임직원을 대상으로 정기적 및 비정기적으로 관련 교육을 실시하고 있습니다.
3. 기관투자자는 투자대상회사의 중장기적인 가치를 제고하여 투자자산의 가치를 보존하고 높일수 있도록 투자대상회사를 주기적으로 점검해야 한다.
  • 투자대상회사의 주기적 점검은 수탁자 책임 활동 이행의 기본 의무입니다. 투자대상회사의 기업가치를 저해할수 있는 각종 위험 요소들의 사전 발견 및 적절한 대처는 전략적으로 가장 효율적인 수탁자 활동 이행으로 연결될수 있을뿐만 아니라, 궁극적으로 중장기적 투자수익과 긍정적인 상관관계를 가집니다.
  • 당사 운용팀은 투자대상회사의 현황을 시의적절하게 파악하고자 기업 IR팀 및 경영진과의 미팅, 공시자료 확인, 언론 모니터링 및 전문가 인터뷰 등 다양한 방법을 활용하고 있습니다.
  • 특히 당사는 투자대상회사 경영진의 전문성 및 지배구조 건전성을 중점적으로 검토하고 있으며, 필요시 (예: 기업가치 하락 방지 및/또는 주주가치 훼손 방지 목적) 적극적인 주주권 행사 및 주주관여 활동을 전개하겠습니다.
4. 기관투자자는 투자대상회사의 공감대 형성을 지향하되, 필요한 경우 수탁자 책임이행을 위한 활동 전개시기와 절차, 방법에 관한 내부지침을 마련해야 한다.
  • 당사는 투자대상회사측과의 건설적인 대화를 통한 공감대 형성과 장기적인 신뢰관계 형성을 지지하고 실행하고 있습니다. 회사측과의 대화를 기반으로 한 수탁자 책임이행 활동은 궁극적으로 기업가치를 제고하는데 있어 중요한 요소임을 인지하며 지속적으로 확대할 것입니다.
  • 쿼드자산운용은 원칙적으로 투자대상회사와의 상호신뢰와 공감대 형성을 바탕으로 한 주주관여 활동을 지향하지만, 주주가치 훼손을 현저히 야기시킨다고 판단되는 경우에는 보다 엄격하고 적극적인 수탁자 책임이행 활동에 임할 것입니다.
  • 당사는 주주관여 과정에서 투자대상회사의 미공개 중요정보를 요구하지 않습니다. 만약 주주관여 과정에서 부득이하게 미공개 중요정보를 취득할 경우, 당사의 준법감시인 및 내부통제기준에 근거하여 관리를 받을것입니다. 더불어 자본시장법상 ‘주식등의 대량보유상황 보고 (‘5% 룰’) 제도’와 관련된 공시의무도 충실히 이행할 것입니다.
5. 기관투자자는 충실한 의결권행사를 위한 지침/절차/세부기준을 포함한 의결권 정책을 마련해 공개해야하며, 의결권 행사의 적정성을 파악할수 있도록 의결권행사의 구체적인 내용과 그 사유를 공개해야한다.
  • 당사는 수탁자로서 기업가치 제고 및 수익자의 이익증진을 위한 방향으로 의결권을 행사할 책임과 의무가 있습니다.
  • 당사는 원칙적으로 수익자의 중장기적 이익증진에 부합되는 안건에는 찬성 표를 행사하고, 이에 상충되는 안건에는 반대 표를 행사하고 있습니다. 당사는 투자대상회사의 주주총회에 앞서 각 안건의 심도있는 검토, 논의 및 분석을 진행하며, 필요시 주주총회 전후로 기업측과 충분한 대화를 이어나갈 것입니다. 더불어 의결권 행사의 안건별 찬성/반대 및 사유 등의 행사내역은 당사 홈페이지를 통해 공시할 것입니다.
  • 당사는 [의결권 행사 내부지침 / 의결권 행사 가이드라인] 을 당사 홈페이지를 통하여 공개하고 있으며, 필요시 (예: 관련 법규 제·개정 및/또는 보다 효과적인 의결권 행사를 위한 반영이 당사 내부적으로 판단되어지는 경우) 이를 검토 및 개정할 수 있습니다.
6. 기관투자자는 의결권 행사와 수탁자 책임이행 활동에 관해 고객과 수익자에게 주기적으로 보고해야 한다.
  • 당사는 주주관여 활동 및 의결권 행사 등을 포함한 주요 수탁자 책임 활동을 기록으로 남기며, 수익자가 구체적으로 이해할수 있도록 충실히 보고할 것입니다.
  • 더불어 주요 주주관여 활동 사례와 의결권 행사의 안건별 찬성/반대 및 사유 등의 행사내역은 당사 홈페이지를 통해 공시할 것입니다.
7. 기관투자자는 수탁자 책임의 적극적이고 효과적인 이행을 위해 필요한 역량과 전문성을 갖추어야 한다.
  • 쿼드자산운용의 운용팀은 담당업종 및 투자대상기업에 대한 전문성을 보유하고 있으며, 성실하고 지속적인 리서치 활동을 통해 기업 및 투자환경에 대한 이해증진 노력들을 병행하고 있습니다. 더불어 해외 컨퍼런스 참석 및 각종 사내외 보수 교육 등을 중심으로 기타 다양한 활동을 통해 지원하고 있습니다.
쿼드자산운용 한국형 스튜어드십코드 책임 및 담당자
구분 성명 부서 직급 연락처
책임자 변희구 준법감시부 상무 hk.byun@quadim.com 02) 730-8594
담당자 정영훈 운용본부 상무 yh.jung@quadim.com 02) 786-1834
박찬우 운용본부 이사 cw.park@quadim.com 02) 786-1801
신윤재 운용본부 이사 jay.shin@quadim.com 02) 730-8521